Localizado na zona sul da cidade, faz divisa com o bairro Ana Nery, que já fez parte do Arroio Grande em divisões anteriores. A área em que está localizado foi concedida em 1840 e teve seus primeiros habitantes por volta de 1855, se desenvolvendo às margens da Estrada Geral para Rio Pardo, atual Avenida Deputado Euclydes Kliemann. Seu nome tem origem no córrego Arroio das Pedras, previamente conhecido na região por Arroio Grande. Teve forte expansão imobiliária a partir da criação do Distrito Industrial em 1960, cujo acesso se dá através do bairro.